Общие сведения о паевых фондах

Если индивид намерен заниматься инвестированием свободных денежных средств в акции или облигации самостоятельно или с помощью брокера, то он должен постоянно отслеживать котировки определенных ценных бумаг, принимать решения, когда их купить, когда продать. На все это требуется время. Когда же нет времени этим заниматься, то можно воспользоваться услугами фондов коллективного инвестирования: паевых инвестиционных фондов (ПИФ). Эти фонды наиболее удобны для частных инвесторов с небольшими средствами, претендующих на свой кусок пирога на фондовом рынке.

В этих фондах могут формироваться активы из ценных бумаг нескольких десятков компаний. В условиях неустойчивого рынка, при резких падениях или подъемах тех или иных ценных бумаг вложения в такие фонды менее рискованны. Эти фонды лучше всего подходят для инвесторов, не желающих разбираться в тонкостях фондового рынка. Здесь инвестор сам не определяет, какие ценные бумаги он бы хотел купить. Общую инвестиционную политику определяют менеджеры управляющей компании.

Минимальный порог первоначального инвестирования может составлять всего несколько тысяч рублей, а дополнительные взносы во многих компаниях начинаются от 1 тыс. руб. С небольшими сбережениями инвестору, например, на рынке акций совершить сделку не представляется возможным. Кроме того, инвестору необходимо знать, что для выхода на биржу самостоятельно нужен пакет ценных бумаг в размере минимального лота. Часто стоимость минимального лота интересной акции значительно выше 10 тыс. долл.

При покупке ценных бумаг самостоятельно инвестор кроме платы за ведение брокерского счета также должен уплатить различные фиксированные суммы, например, за депозитарное обслуживание. Чем меньшей суммой располагает инвестор, тем большая часть прибыли пойдет на возмещение постоянных расходов. Совместное (коллективное) инвестирование не имеет этих ограничений – за счет объединения активов всех клиентов в единый пул. В связи с этим постоянные расходы инвестора составляют ничтожно малую часть прибыли. Налоги же с пайщика не взимаются, пока его средства находятся в фонде.

Пайщиками ПИФов могут быть физические и юридические лица, резиденты и нерезиденты. Не могут быть пайщиками федеральные и местные органы власти, а также специализированный депозитарий фонда, регистратор фонда, аудитор, управляющая компания и их аффилированные лица. Эти фонды привлекательны для инвесторов тем, что дают возможность получить доход при сравнительно небольшом первоначальном взносе. Доход от вложенных средств складывается в результате роста курсовой стоимости акций или продажи других ценных бумаг, имеющихся в портфеле ПИФа, по более высокой цене. Они на средства многих инвесторов формируют общий для всех них портфель, покупая ценные бумаги, недвижимость. В них у каждого инвестора есть доля (пай), пропорциональная его инвестициям.

Деятельность фондов коллективных инвестиций регулируется Федеральным законом от 29.11.2001 № 156ФЗ «Об инвестиционных фондах». ПИФ не является юридическим лицом, а представляет собой совокупность имущества, разделенного на равные доли – паи. Паевой инвестиционный фонд передает свое имущество и денежные средства, которые являются собственностью пайщиков, в доверительное управление управляющей компании (УК), специально создаваемой при ПИФах.

Инвестору при выборе управляющей компании необходимо запомнить, что мастерство управляющего определяется не рекордами доходности, а стабильностью положительных результатов. Доходность в прошлом не гарантирует такую же доходность в будущем. Инвестор, вложивший денежные средства в ПИФ, имеет определенное количество инвестиционных паев. Количество паев может выражаться дробным числом, что зависит от средств, вложенных пайщиком в фонд. Минимальная сумма инвестирования в большинстве ПИФов невелика, у некоторых она составляет до 1 тыс. руб. Информацию о стоимости пая, накопленного в течение определенного времени, инвестор может получить в любое время.